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在“能力圈”内投资
日期:2024-01-28 作者: 火狐体育直播平台
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  观察菜市不难发现,菜市场里有卖鱼的也有卖菜的,但是很少有人同时卖鱼和菜,因为卖鱼和卖菜专业上有差别。在哪里采购便宜的鱼?哪些鱼在什么季节最好卖?活鱼最多能存放几天?擅长卖鱼的人对这样一些问题了如指掌,但擅长卖菜的人可能就并不明白。同样,擅长卖鱼人也可能

  不懂卖菜人的卖菜秘诀。与自己既卖菜又卖鱼,不如分别在自己最擅长的核心竞争优势领域发力,卖菜的卖菜,卖鱼的卖鱼,然后在市场上交易鱼和菜。

  其实,这是300多年前经济学鼻祖亚当·斯密在《国富论》中提出的市场分工和交换的思想。每一个市场参与者都有自己的核心竞争优势,我们叫做“能力圈”,市场参与者在能力圈内实现专业化、规模化经营,然后通过市场交易交换能力圈以外的东西。这样,整个市场实现分工和交换,整体效率最高,创造价值最大。

  首先来看农民与农产品期货交易员的分工与交换。叶圣陶的《多收了三五斗》反映的是旧社会谷贱伤农现象,这样的一个问题可以通过金融期货市场解决。农民可以出售1年期的小麦期货合约,提前1年锁定小麦价格,规避农产品价格风险,以便将精力集中在提高粮食生产上,而米行的职业期货交易员可通过自己对金融市场供求关系规律的统计经验,与农民交易期货。农民与交易员实行分工交换以后,双方整体效率将大大提高。

  再来看期权工具实现不同风险偏好的投资者分工与交换。风险偏好较低的投资的人能买入股票看空期权锁定股票下跌空间,避免承受不必要的风险;风险偏好较高的专业投资的人能卖出大量看空期权的投资组合,相当于卖保险的保险公司,依据自己对市场风险的专业认识,管理期权组合风险,为低风险偏好者提供股票保险服务,获取价值。

  投资大师巴菲特非常强调能力圈的概念,严格在能力圈范围内来投资。巴菲特与比尔·盖茨是好朋友,比尔·盖茨曾经几次向巴菲特推荐微软公司的股票,但因为巴菲特不熟悉计算机软件技术,所以在伯克希尔的投资组合里没有微软,只是象征性地用自己的私房钱买了100股微软股票。

  盲目自信,超出能力圈而招致失败的案例比比皆是,如迪斯尼公司生产动画片创造了巨大价值,而在互联网泡沫时头脑发热投资互联网门户网站损失惨重。

  对于一般投资者来说,购买基金同样是一种金融市场分工的表现,比如有些人受限于时间、精力和能力,在投资上很难成功,而购买基金则等同于“聘请”专业技术人员帮忙。整体而言,我们该首先清楚自己,划定合理的能力圈边界,在能力圈范围内投资。如果在自己的竞争优势圈中找不到投资标的,宁可耐心等候,也不要冒险投资你不懂的领域,更不要做不符合自己投资标准的投资。

  观察菜市不难发现,菜市场里有卖鱼的也有卖菜的,但是很少有人同时卖鱼和菜,因为卖鱼和卖菜专业上有差别。在哪里采购便宜的鱼?哪些鱼在什么季节最好卖?活鱼最多能存放几